Вино — не просто предмет любви, страсти и коллекционирования, но и инструмент инвестиций. «РБК Вино» и «СберПервый» рассказывают, как инвестировать в вино и заработать на этом

Что такое инвестиционное вино

Только 5% всего производимого в мире вина можно считать инвестиционным. Чтобы получить такой статус, оно должно иметь целый ряд уникальных качеств. Важнейшее из них: вино должно иметь потенциал к выдержке, то есть его характеристики со временем должны улучшаться. Кроме того, вино, как любая инвестиция, должно быть ликвидно, то есть на него должен существовать устойчивый спрос. Для этого у вина должен быть узнаваемый бренд и хорошая критика. Последняя выполняет роль рекомендаций брокеров на рынке акций. Инвесторы ориентируются на мнение критиков при составлении своих винных портфелей.

Среди самых знаменитых критиков мира — Роберт Паркер (использует стобалльную шкалу оценки), Джеймс Саклинг (также стобалльная шкала), Wine Spectator (стобалльная шкала), Дженсис Робинсон (двадцатибалльная шкала), Gambero Rosso (трехступенчатая система оценки).

Насколько сегодня широк выбор инвестиционных вин, лучше всего видно на примере лондонской биржи Liv-ex. Это одна из основных площадок в мире для торговли инвестиционным вином, основанная в 2000 году. Сегодня есть несколько биржевых винных индексов, которые дают представление о том, какое вино пользуется спросом среди инвесторов. По большому счету речь идет о сотнях марок вина от десятков ведущих мировых хозяйств. Так, ключевой индекс биржи называется Liv-ex Fine Wine 100, он отражает динамику цен ста самых востребованных вин Франции, Италии, США, Австралии и Испании. По такой же логике работают индексы Liv-ex Fine Wine 1000, Bordeaux 500, Bordeaux Legends 40, Burgundy 150, Champagne 50, Rhone 100, Italy 100 и Rest of the World 60. Все индексы Liv-ex рассчитываются с использованием средней цены завершенных сделок на вино на бирже.

Вино обладает инвестиционной привлекательностью благодаря ограниченному количеству винных этикеток. По его словам, большая часть этого рынка представлена 25–30 марками вина топовых французских производителей. Главный же фактор того, что инвестиционное вино постоянно дорожает, — его становится меньше со временем. По официальной статистике, через десять лет после укупоривания бутылок 50% инвестиционных французских вин выпивается. Чем меньше остается вина, тем оно становится дороже.

Какую доходность приносит вино

Начнем с неприятных новостей: в последнее время стоимость инвестиционного вина снижается. Так, за последние 12 месяцев падение продемонстрировали все основные винные индексы на бирже Liv-ex: индекс Liv-ex Fine Wine 100 потерял 9,8%, а Liv-ex Fine Wine 1000 — 10,1%. Такая ситуация связана с ростом процентных ставок в мире, а также перепроизводством, одновременным сокращением потребления в странах Азии и США и отсутствием интереса со стороны молодежи.

Хорошая новость заключается в том, что в более длительной перспективе вино демонстрирует доходность. Так, индексы Burgundy 150 и Italy 100 показывают за последние пять лет доходность свыше 12%, а главный индекс Liv-ex Fine Wine 100 — 2,8%. Кроме того, падение цен не распространяется на весь рынок, на нем есть островки роста. Так, некоторые вина ведущих французских хозяйств с 1990-го по 2025 год подорожали почти в 70 раз.

Многие эксперты говорят, что текущее снижение цен — отличная возможность для вхождения в рынок, так как рано или поздно вино должно перейти к росту. Настоящая инвестиция всегда долгосрочная история.

Привлекательность вина для вложения капиталов подтверждает и поведение самых состоятельных инвесторов в мире. По данным аналитиков, в 2024 году 35% клиентов 600 крупнейших фондов выбирали вино в качестве инструмента альтернативных инвестиций. По популярности оно уступало только произведениям искусства и дорогим автомобилям. Десятилетняя доходность инвестиций в вино оценивается аналитиками в 146%.

Как инвестируют в вино в мире

Самый простой вариант — купить бутылку вина. Однако тут есть свои тонкости.

Стоимость инвестиционного вина возрастом от 4 до 20 лет в среднем составляет около €3 тыс. за ящик. Купить его можно на одной из винных бирж или на аукционах через специального брокера. Инвестиционное вино важно правильно хранить: просто поставить в шкаф, даже винный, не получится. Такие бутылки должны храниться только на специальных сертифицированных складах так, чтобы при их перепродаже можно было полностью подтвердить всю историю их хранения. Если они покидают склад, то сразу же могут потерять в цене до половины стоимости.

К сожалению, в России официальных складов с международной аккредитацией нет, а главное — у нас официально запрещена продажа вина физлицами. Еще одна сложность заключается в том, что с марта 2022 года официально ввезти вино дороже €300 за бутылку из ЕС в Россию нельзя. Так что все, что остается российским коллекционерам, — это хранить вино в надежде, что когда-нибудь в будущем появится возможность его перепродать.

Впрочем, есть и другие варианты. Например, можно приобрести винный фьючерс, или вина en primeur (в буквальном переводе с французского — «заранее»). Суть заключается в том, что ведущие винодельни, прежде всего в Бордо, еще в бочках продают вино, которое можно будет получить только через полтора-два года после окончательного созревания.

На практике этот процесс проходит так: ранней весной вино урожая предыдущего года пробуют критики и дают ему оценку, затем виноделы называют свои цены брокерам, через которых купить вино могут уже непосредственно физлица. В России также есть компании, которые принимают заявки и поставляют своим клиентам вина en primeur.

Стоимость такой инвестиции может быть относительно невысокой. В среднем бутылка вина en primeur стоит порядка €50—60. При этом за полтора года после покупки вина в среднем дорожают на 15–20%. Правда, легально перепродать бутылки в России не получится. Так что россияне приобретают вина en primeur для личного потребления и коллекций.

Еще один вариант инвестиций — покупка пая в винном фонде, вина для коллекции которого были отобраны профессионалами и хранятся на специальных складах. На мировом рынке существует несколько десятков винных фондов. Цена входа составляет от €10 тыс. до €500 тыс. Чистая историческая доходность — около 6–8% годовых в евро. Единственная сложность: граждане России смогут купить пай в фонде, только если у них есть ВНЖ в зарубежных странах.

Какие варианты инвестиций в вино доступны в России

Самый простой способ инвестировать в винную отрасль для россиянина — купить ценные бумаги компаний, которые производят вино и торгуют им. В России несколько таких эмитентов. Купить их акции максимально просто, достаточно открыть брокерский счет в любом из банков и приобрести ценные бумаги. Естественно, такой вариант можно назвать инвестициями в вино только условно. В данном случае человек приобретает не само вино, а бумаги его производителей.

Впрочем, с прошлого года в России стали появляться гибридные цифровые права (ГЦП) на вино. В этом случае инвестор может купить не вино, а цифровой токен, который дает право в дальнейшем выкупить бутылку. ГЦП могут быть перепроданы другому человеку на специальной площадке, что практически означает возможность перепродажи вина. Главный недостаток — число предложений на этом рынке очень ограничено. Сейчас на рынке торгуются ГЦП на вино от одного российского производителя и одного импортера. Речь идет буквально о нескольких тысячах бутылок. Так что пока это скорее эксперименты. Впрочем, спрос на подобные инструменты есть, а значит, как только в России возникнет необходимая инфраструктура и будет принято нужное законодательство, тут немедленно возникнет класс винных инвесторов.